美股期权市展现重大不相符:机构投资者郑重对冲 散户却极度望涨

\u003cp>\u003cstrong>财联社 (上海,编辑卞纯)讯\u003c/strong>,美股期权市场近期的营业运动外明,机构投资者正变得越来越郑重,而幼我投资者却仍极度望涨。\u003c/p>\u003cp>\u003cstrong>芝添哥期权营业所指数望空/望众比率本周二触及2.03,这意味着空单是众单的2倍,而个股望空/望众比率仅为0.39,这意味着众单是空单的2.5倍。\u003c/strong>\u003c/p>\u003cp>期权市场对指数和个股的押注展现了重大逆差,表清新什么?\u003c/p>\u003cp>清淡来说,机构往往青睐标普500指数等指数期权,议决望跌期权对冲投资组相符的风险;而散户投资者则更添青睐个股望涨期权,将其行为对个股进走投机的一栽手段。\u003c/p>\u003cp>望涨期权给予持有者遵命约定的价格从对手手中购买特定数目之特定营业标的物的权利。而望跌期权给予持有者在期权相符约有效期内按实走价格卖出必定数目标的物的权利。\u003c/p>\u003cp>萨斯奎哈纳集团(Susquehanna Financial Group)衍生品策略联席主管克里斯•墨菲(Chris Murphy)当地时间周三(10月15日)在一份通知中指出,周二指数期权的望空/望众比率几乎处于5年来的最高程度,而个股期权的望空/望众比率则处于同期的最矮程度。\u003c/p>\u003cp>实际上,指数期权的望跌/望众比率每天都在振动,比如周三就回落至1.11。但10月份迄今,该指标的平均值为1.55,表现出望跌期权的成交量大于望涨期权。\u003c/p>\u003cp>本月迄今及6月30日以来,个股望空/望众比率不息矮于0.5,表现出散户投资者不息偏益做众个股。这一比率在8月终时曾跌至0.4以下,但9月初的美股回撤使其成为了一个逆向指标。\u003c/p>\u003cp>值得仔细的是,近日,挑振个股买入量并压矮望跌/望众比率的一个因素是,展现了大量对苹果公司的望众期权,片面因为与本周早些时候iPhone 12的发布相关。周二成交的苹果望众期权相符约超过270万张,而望跌期权相符约仅不能100万张。\u003c/p>\u003cp>尽管仍存在其他的影响因素,但期权市场对指数和个股押注的重大逆差在必定程度上外明,现在,美股市场散户的情感仍专门兴奋,他们正在添大对个股望涨期权的买入,而相比之下,更添专科的机构投资者则更添郑重,他们正在议决添码买入指数望跌期权来添大对其投资组相符的风险对冲。\u003c/p>\u003cp>美东时间周四(10月15日),受欧洲疫情和刺激计划不确定性拖累,美股不息第三日下跌,但在特朗普和佩洛西就刺激计划外态后,三大股指收窄跌幅。截至收盘,道指跌19.80点,或0.07%,报28494.20点;纳指跌54.86点,或0.47%,报11713.87点;标普500指数跌5.33点,或0.15%,报3483.34点。不过,尽管已经连跌数日,美股三大指数现在仍犹疑在历史高点附近。\u003c/p>